本日大盘早间缩量颤动，午后单边下降，逼迫收盘，上证指数跌1.73%报3379.84点，深证成指跌2.83%，创业板指跌3.4%，量能方面，A股全天成交1.87万亿元，小幅缩量。盘面上，军工、电子回调较多，银行板块逆市飘红。

国际方面，好意思国10月CPI数据公布，10月CPI同比增长2.6% ，高于前值、合适预期；环比持平前值的0.2%。核心CPI同比增长 3.3%，环比增长0.3%，均持平前值、合适预期。分项看，核心CPI的粘性可能主要由于权重较大的住房项价钱导致(10月住房价钱环比0.4%，前值0.2%)。

全体来看，好意思国通胀无间回落。数据公布后，明尼阿波利斯联储主席Kashkari指出“通胀往正确的场所挪动”。阛阓关于后续降息的预期也小幅升温，Fed Watch数据裸露的12月降息25bp和不降息的概率分别为80.7%和19.3%(前值分别为58.7%和41.3%)。2年期好意思债收益率回落6bp至4.28%，但受特朗普来回影响，10年期好意思债收益率小幅飞腾3bp至4.45%；好意思元指数赓续走高、金价走低。

    

当今好意思国的经济数据也曾裸知道一定韧性，好意思国24年10月ISM就业业PMI为56.0，高于预期及前值，创2022年7月以来新高。11月好意思国密歇根大学11月份消耗者信心指数报73.0，高于预期及前值，为7个月以来最高，超预期上行。聚积此前11月FOMC会议上，鲍威尔偏鸽发言， “好意思联储开启降息周期+国际经济具韧性”的国际宏不雅配景下，历史教诲看关于国内职权钞票可能也曾组成一定利好。

金价最近回调较多， COMEX黄金跌破2600点，11月以来跌幅约6.88%(数据来源：WIND，时辰区间2024/11/1-2024/11/14)。

回调原因可能来自多方面：一方面，好意思国大选“靴子落地”，不细目性缓解，关于金价有一定压制；另一方面，“特朗普来回”下，好意思元无间走高，压制金价。此外好意思国大选前，金价再创历史新高，短期利多出尽、多头或有了结意愿，也一定进度加快了金价下探。

    

短期阛阓博弈情谊较重，波动可能放大；但中遥远金价或有复古。特朗普的战略主见来看，强好意思元、平息地缘政事糟塌等主见可能对金价有一定影响，但中期抬升的通胀预期、扩大的财政赤字关于金价可能有一定利好。

后市遥远眺，货币超发及财政赤字货币化配景下，好意思元信用体系受到挑战；加上全球地缘荡漾频发鼓励钞票储备多元化，黄金算作安全钞票的需求无间普及。全球“去好意思元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮订价锚，使得贵金属有望具备上活动能。感好奇神往的小伙伴可以赓续暖热，或可斟酌逢低布局黄金基金ETF(518800)。

上市以来，中证A500ETF(159338)无间吸金，截止昨日收盘，该基金份额超232亿份，范围超234亿元。本日全天成交仍旧活跃，换手率12.63%，成交额约29.33亿元。资金暖热进度无间飞扬。

中证A500指数从各行业中式市值较大、流动性较好500只证券算作指数样本，反应各行业最具代表性上市公司的全体发扬。93个中证三级行业中，中证A500指数遮蔽了91个，遮蔽率达到98%，而沪深300对中证三级行业的遮蔽率仅为68%。

此外，中证A500指数包含至少80个中证三级行业“龙一“，至少100个三级行业“龙二“或“龙三”，实在斥逐了“龙头聚合”。 从业散播来看，中证A500指数攻守兼备，包括了约50%传统价值型行业(金融、原材料、消耗、动力、众人事迹)和约50%新兴成长型行业(工业、信息期间、通讯就业、医药卫生行业，占比总共高于沪深指数约10%)。

聚积本轮行情特色，中证A500这么行业平衡的龙头标的组合或是当下较优聘用。此轮行情特色较为明显。最初，反弹速率极快，确凿莫得右侧参与契机；而超预期的单边行情斥逐后，回调深度亦超出预期，或是中遥远成就良机。其次，之前较万古辰内价值作风较占优，成长作风由于风险偏好压制，发扬偏弱，近期跟着阛阓风险偏好的普及，成长作风有望跑出逾额。

临了，本次行情市值因子分散度并不显赫。近120往将来内，中证A500指数天然相干于中证2000略有跑输，但聚积最大回撤来看，押注小盘似乎性价比不高。因此，稳步、成就中大市值行业龙头——中证A500或是当下的较优聘用。

    

数据来源：wind，国泰基金量化投资部

中遥远来看，中证A500指数当下的位置决定了较为理念念的赔率，而胜率或取决于投资者的时辰和耐性。向下来看，中证A500指数4300点隔壁存在跳空白口。这么的来回筹码断层来自于估值逻辑的切换。因此，在逻辑证伪过去，4300点存在较强的复古。而进取来看，20-22年的核心钞票牛市中，上方筹码聚合。筹码密集区下沿对应A500指数点位5500点，可能有一定的抛售压力。

因此，中遥远来看，中证A500仍处于相对位置偏低的区域，当下成就的赔率也曾较为理念念。而跟着经济基本面预期的改善和阛阓风险偏好的迟缓抬升，在底部复古不停夯实确当下，投资的胜率或取决于投资者的时辰和耐性。感好奇神往的投资者可赓续暖热中证A500ETF(159338)。

    

数据来源：wind，国泰基金量化投资部

近期来看，“强预期弱本质”的投资环境下，中证A500指数或保管宽幅颤动的走势，可斟酌高抛低吸的网格策略。复盘比年来的颤动行情，咱们发现，颤动多发生于短期单边行情后。分析其原因，估值订价角度来看，单边脱手相似源于中遥远估值逻辑的短期切换。单边走势后较大略率会围绕新的估值核心进行颤动。筹码结构角度来看，阛阓的单边脱手相似带来较大范围的套牢盘或者赢利盘，需要较万古辰的消化和筹码换手。因此，咱们判断阛阓可能会走一段时辰的宽幅颤动行情，近期或相比安妥网格来回策略。

全体来看，投资者可以暖热场内范围最大、流动性最佳的中证A500ETF(159338)，或可斟酌“中遥远把捏底仓，短期内高抛低吸”的“底仓+网格”策略。

风险指示：投资东谈主应当充分了解基金如期定额投资和零存整取等储蓄款式的区别。如期定额投资是带领投资东谈主进行遥远投资、平均投资老本的一种粗浅易行的投资款式。可是如期定额投资并不可回避基金投资所固有的风险，不可保证投资东谈主赢得收益，也不是替代储蓄的等效本心款式。不管是股票ETF/LOF/分级基金，王人是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于搀和型基金、债券型基金和货币阛阓基金。基金钞票投资于科创板和创业板股票，会濒临因投资标的、阛阓轨制以及来回法则等各异带来的私有风险，提请投资者郑重。板块/基金短期涨跌幅列示仅算作著作分析不雅点之援救材料，仅供参考，不组成对基金事迹的保证。文中说起个股短期事迹仅供参考，不组成股票保举，也不组成对基金事迹的预见和保证。以上不雅点仅供参考，不组成投资忽视或承诺。如需购买有关基金居品，请您暖热投资者顺应性处理有关规矩、提前作念好风险测评，并左证您自己的风险承受才能购买与之相匹配的风险等第的基金居品。基金有风险，投资需严慎。

特约作家：国泰基金

MACD金叉信号造成，这些股涨势可以！

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

连累裁剪：杨红卜